Apoorva Mehta, co-fondatrice ed ex CEO di Instacart.Lea Suzuki/The San Francisco Chronicle tramite Getty Images
La società di consegna di generi alimentari online Instacart (CART) oggi (19 settembre) ha fatto il suo tanto atteso debutto sul Nasdaq. Le azioni, al prezzo di 30 dollari ciascuna, sono aumentate del 40% all’apertura, valutando la società a 14 miliardi di dollari al massimo di oggi.
Instacart ha presentato istanza di quotazione in borsa nel maggio 2022, ma ha ritardato la quotazione effettiva alla fine dello scorso anno, quando il mercato azionario ha vacillato a causa dell’elevata inflazione e dei timori di recessione. È tra le poche società tecnologiche che si sono quotate in borsa negli ultimi mesi mentre il mercato IPO statunitense si riapre lentamente dopo una pausa di 18 mesi e la prima IPO sostenuta da venture capital in più di un anno.
Instacart, fondata nel 2012, ha visto la sua attività aumentare fino al 600% nei primi mesi della pandemia di Covid. La crescita ha rallentato con la scomparsa del Covid, ma l’azienda è stata in grado di mantenere un modello di business praticabile. Instacart è diventata redditizia per la prima volta nel secondo trimestre del 2022, secondo la dichiarazione S-1 della società il mese scorso. Nell’ultimo trimestre, ha riportato un utile netto di 114 milioni di dollari, rispetto agli 8 milioni di dollari dell’anno precedente.
Instacart ha fissato il prezzo della sua IPO a 10 miliardi di dollari, fornendo un'uscita decente per i suoi primi investitori e dipendenti fondatori. Ma la valutazione è scesa significativamente rispetto al picco di 39 miliardi di dollari all’inizio del 2021.
Principali investitori e individui nell’IPO di Instacart
La potenza del capitale di rischio Sequoia e l’hedge fund D1 Capital Partners sono i maggiori azionisti di Instacart, possedendo rispettivamente il 15% e il 14% della società prima dell’IPO, secondo S-1 di Instacart. Dopo l'emissione delle nuove azioni, le loro quote sono state ridotte rispettivamente al 14% e al 13%.
Sia Sequoia che D1 Capital hanno investito in Instacart abbastanza presto da registrare un rendimento positivo (sebbene Sequoia abbia partecipato a un round nel 2021 quando Instacart era valutato a 39 miliardi di dollari). L’ultima volta che Instacart è stato valutato a circa 10 miliardi di dollari è stato nel 2018. Gli investitori che sono intervenuti dopo probabilmente hanno subito perdite sui loro investimenti. Tra questi ci sono le società di private equity DST Global e General Catalyst, secondo PitchBook. Entrambi hanno partecipato a un round del 2020 che ha valutato Instacart a 13,8 miliardi di dollari.
Secondo i dati di PitchBook, gli altri finanziatori di Instacart includono Tiger Global Management e Coatue Management.
Il partner di Sequoia Ravi Gupta, che è stato direttore finanziario e operativo di Instacart dal 2015 al 2019, e il fondatore di D1 Capital Daniel Sundheim siedono entrambi nel consiglio di amministrazione di Instacart.
I tre cofondatori dell’azienda – Apoorva Mehta, Brandon Leonardo e Maxwell Mullen – possedevano collettivamente il 17% della società prima dell’IPO. Mehta, ex amministratore delegato di Instacart, possedeva una quota dell’11%, mentre Leonardo e Mullen possedevano ciascuno il 3%.
Tutti e tre i cofondatori e molti dei primi dipendenti hanno colto l'opportunità dell'IPO per incassare parte del loro capitale di fondazione.
Leonardo e Mullen hanno venduto ciascuno 1,5 milioni di azioni all’offerta odierna e Mehta ha venduto 700.000 azioni. Mark Schaaf, chief technology officer di Instacart, ha venduto quasi la metà della sua partecipazione aziendale, circa 300.000 azioni. Un gruppo di ex dipendenti senza nome, compresi quelli che ricoprivano ruoli esecutivi, di prodotto e di ingegneria, hanno venduto un totale di 3,2 milioni di azioni all'IPO, secondo S-1 di Instacart.
Mehta si è dimesso dalla carica di CEO di Instacart nel 2021 e ha nominato Fidji Simo, ex dirigente di Facebook, come suo successore. Successivamente, Mehta ha assunto il ruolo di presidente del consiglio di amministrazione della società. Ha ceduto quel ruolo a Simo anche dopo l'IPO per perseguire altri impegni.